Opções de comércio em tfsa

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Negociação em contas de poupança isentas de impostos (TFSA)
Eu abri um TFSA com o Questrade assim que ele ficou disponível.
Esta conta deve estar no nome do indivíduo. Se você está transferindo fundos de uma conta bancária conjunta, a Questrade pode solicitar uma prova de que você é, na verdade, um dos correntistas dessa conta conjunta (encontrei o problema). Uma simples captura de tela do extrato eletrônico do banco é prova suficiente.
Eu comecei com o mínimo de CAD $ 1.000 e depois de pensar nisso por algum tempo, decidi fazer o meu desafio para o ano & # 8211; Transforme US $ 1.000 em US $ 5.000, sem depósitos adicionais. Não há restrições quanto ao método, exceto se não houver curto-circuito direto ou a venda de opções nuas (não é uma conta de margem).
No menu superior do site, há um novo botão, TFSA $ 5K. Nessa página eu vou postar todos os negócios que faço no TFSA.
Quick Backgrounder sobre este novo tipo de conta & # 8212;

Day Trading em um RRSP, RRIF ou TFSA.
Se você usar seu plano registrado para o day trading, a receita gerada pode ser considerada como receita de negócios. Na verdade, as agências tributárias enfatizaram em inúmeros documentos que a renda proveniente da especulação no mercado de ações pode não se beneficiar da isenção de impostos fornecida para contas registradas, seja uma RRSP, para a RRIF ou para a TFSA.
A Lei do Imposto de Renda.
A subseção 146 (4) da Lei do Imposto de Renda ("ITA") prevê que a receita comercial obtida em um RRSP estará sujeita ao imposto de renda [146.3 (3) do ITA para os RRIFs]. Esta seção da lei é necessária para garantir a equidade entre os contribuintes. As leis tributárias não têm a intenção de impedir que os contribuintes obtenham lucro com as transações, no entanto, as receitas de negócios devem ser realizadas fora de uma conta registrada.
Jurisprudência.
Os especuladores do mercado de ações podem se esforçar para entender como suas transações podem gerar uma "receita de negócios". Na verdade, eles não têm lojas nem funcionários e não estão registrados em nenhuma agência governamental. No entanto, essas considerações não são necessárias para a existência de uma receita de negócios porque os tribunais afirmaram em diversas ocasiões que, aos olhos das agências tributárias, as operações especulativas produzem receita de negócios. Com efeito, um especulador atua como um corretor e suas transações, portanto, geram receita de negócios.
Fatores considerados.
Concordamos que todos os contribuintes adquirem ações na esperança de obter lucro. A intenção do investidor ao comprar um título determina se a transação será tratada como receita de um negócio ou transação de natureza capital. Se o contribuinte pretende revender rapidamente uma garantia sem considerar o recebimento de um dividendo, as probabilidades são de que a receita da empresa tenha sido realizada.
Vários fatores são analisados ​​para determinar se um ganho de capital ou receita de negócios está relacionado:
A frequência das transações e seu histórico; O período de detenção de valores mobiliários; O tempo gasto em operações; Compra de títulos na margem; A venda a descoberto de valores mobiliários; Conhecimento do contribuinte.
O Boletim de Interpretação IT-479R 1 relatou os fatores acima e a interpretação que as agências tributárias fazem das receitas dos títulos. Este boletim está sendo reescrito e foi arquivado recentemente. No entanto, entendemos que os assuntos discutidos ainda são aplicáveis.
O Prochuk Caso 2: Uma Nova Interpretação.
Algumas semanas atrás, o julgamento de Prochuk foi publicado. Resultado: contradiz a posição das agências fiscais e lança nova luz sobre as transações que podem ser realizadas dentro de um RRSP ou RRIF.
Em 2005, Allan O. Prochuk investiu US $ 250.000 em um fundo que mais tarde se revelou um esquema fraudulento. Tendo perdido uma quantidade significativa de dinheiro, ele queria deduzir isso como uma perda de negócios. Ele tinha que provar que ele era um comerciante de dia. Durante o ano em que ele sofreu a perda, Allan Prochuk havia negociado apenas dentro do seu RRSP. No total, foram realizadas 507 transações, e seu RRSP manteve títulos por períodos que variaram de várias horas a vários meses. Allan Prochuk argumentou que era necessário levar em conta as transações em seu RRSP na análise de seu status como especulador.
Em sua decisão, o juiz conclui que as transações para especulação de mercado feitas dentro de um RRSP ou RRIF não têm nada a ver com a receita de negócios. Ao chegar a essa conclusão, ela afirma que os RRSPs e os RRIFs se beneficiam de um tratamento tributário especial, porque o dinheiro pago ao annuitant do plano será adicionado à renda futura. A política fiscal inerente aos RRSPs e aos RRIFs seria diferente daquela à qual o proprietário do negócio está sujeito. No futuro, os lucros obtidos com transações especulativas serão tributados quando retirados do RRSP ou do RRIF, ao passo que alguém que realiza as mesmas transações em uma conta não registrada é tributado anualmente. O juiz, em seguida, baseia-se nos argumentos da Agência de receita do Canadá e declara que as transações feitas por Allan Prochuk dentro de seu RRSP não podem conceder acesso a uma dedução pela perda de seus investimentos.
Análise: um tratamento diferente para TFSAs.
Muitos investidores aceitarão essa decisão, já que alguns temiam que as agências tributárias estivessem interessadas nas transações em suas contas registradas.
A decisão do juiz é baseada na natureza de diferimento de impostos de RRSPs e RRIFs, e o fato de que o dinheiro será tributado no momento da retirada. No entanto, achamos difícil aplicar esse raciocínio aos TFSAs porque, ao contrário dos RRSPs ou dos RRIFs, o dinheiro retirado de um TFSA não será tributado. Em nossa opinião, as transações especulativas dentro de uma TFSA são sempre tributadas no ano em que foram feitas, apesar do julgamento da Prochuk. A este respeito, as disposições que permitem a isenção de rendimentos de negócios em um RRSP, RRIF e TFSA não são escritas de forma idêntica. Portanto, a conclusão anterior confirma que a política fiscal é diferente para transações em um TFSA e transações especulativas em tal conta podem estar sujeitas a imposto.
Formulário T1135 & ndash; Regras de transição anunciadas.
Em um boletim informativo anterior, discutimos os requisitos para os contribuintes detentores de títulos estrangeiros listados em uma bolsa de valores, mesmo que tais valores mobiliários sejam mantidos em uma empresa de valores mobiliários registrada no Canadá.
Em 27 de fevereiro, a Agência de Receitas do Canadá anunciou regras de transição. Para o ano fiscal de 2013, se você detiver esses títulos em uma empresa de valores mobiliários registrada no Canadá, o seguinte método de relatório é permitido:
O montante total da propriedade detida por um contribuinte está registado na secção 6 do formulário ("Other property outside Canada"); Se o contribuinte escolher esse método de relatório, ele deve usá-lo para todas as contas mantidas com revendedores de valores mobiliários registrados no Canadá. Apenas as seguintes informações devem ser fornecidas: O nome e o número da conta de cada conta mantida em uma empresa de valores mobiliários registrada no Canadá; Valor de mercado de todos os imóveis estrangeiros detidos nessas contas no final do ano fiscal; O rendimento total auferido de todos os imóveis estrangeiros mantidos nessas contas durante todo o ano fiscal e o rendimento bruto total ou prejuízo realizado à disposição de todos os bens estrangeiros mantidos nas contas durante todo o ano fiscal.
Além disso, para o ano fiscal de 2013, a data de vencimento deste método de relatório foi diferida para 31 de julho de 2014 para todos os contribuintes.
Estas regras transitórias são certamente uma boa notícia para os contribuintes que estão planejando suas declarações fiscais de 2013. No entanto, os vários assuntos discutidos em nossa newsletter anterior permanecem. Esperamos que a Agência de Receitas do Canadá mude sua abordagem nos próximos meses.
Você pode fazer o download do novo formulário T1135 no seguinte link: cra-arc. gc. ca/E/pbg/tf/t1135/t1135-fill-13e. pdf. O documento também fornece orientação com relação às informações que devem ser inseridas no formulário.
Como os níveis e bases da tributação podem mudar, qualquer referência nesta publicação ao impacto da tributação não deve ser interpretada como oferecendo aconselhamento fiscal; Como em qualquer transação com possíveis implicações fiscais, os clientes devem consultar seus próprios consultores fiscais.

Opções de comércio no tfsa
Você também tem um alto Saldo TFSA? A revista MoneySense começou a receber inscrições para a Grande Corrida de TFSA de 2014, onde eles tentam encontrar pessoas com os maiores saldos de TFSA no país. Você pode ver a edição do ano passado aqui (você vai notar alguém familiarizado entre os destaques). Para entrar para este ano, por favor siga este link.
Agora, vamos voltar ao nosso programa regularmente agendado.
Nesta série, eu (Jin Choi) falo sobre meu objetivo de alcançar $ 1 milhão em minha conta do TFSA até 2033. Observe que isso é apenas para minha própria conta pessoal, não para mim e para minha esposa juntas. Para uma explicação fácil do TFSA, leia nosso livro grátis.
Neste episódio, explicarei porque comprei recentemente mais algumas opções de venda para empresas de petróleo e gás, apesar de seus preços já terem caído.
Resultados de setembro: queda de 1,5%
No final de setembro, eu tinha US $ 70.639 na minha conta do TFSA. Isso é 1,5% desde o final de agosto. Durante o mesmo mês, o composto TSX caiu 4,0%, enquanto o S & P 500 caiu 1,4%. Dado que a minha carteira tem cerca de 3 vezes mais ações dos EUA do que as ações canadenses, o benchmark a vencer foi de -2,1%. Portanto, superei o benchmark em setembro.
Atualmente, mais de 90% do meu TFSA é investido de acordo com o Portfólio Premium da MoneyGeek 2. Cada Portfólio Premium consiste em cerca de uma dúzia de ações individuais. Isso é diferente dos portfólios regulares, onde a grande maioria consiste de ETFs. Eu ainda tenho alguns milhares de dólares em um tostão no meu TFSA, e o resto é investido em opções de venda. Eu não tenho mais XSB. TO (ou seja, títulos de curto prazo) na conta.
Por causa dos meus tostões e opções de venda, o desempenho do meu TFSA não acompanha perfeitamente o Portfólio Premium 2, que caiu 2,3% durante o mês. No ano novo, planejo trazer meu investimento em Portfólio Premium 2 a 100% do meu TFSA. Continuarei a manter estoques e opções, mas vou mantê-los em minhas outras contas.
O portfólio Premium 2 caiu principalmente por causa de seus estoques de petróleo e gás. Para lhe dar alguma perspectiva, a maioria dos estoques de petróleo e gás no Canadá caiu em pelo menos 15% desde o final de agosto. Dito isso, os estoques de petróleo e gás nos portfólios premium foram mais duramente atingidos do que outros por várias razões, nas quais não quero entrar agora. Mas por enquanto, deixe-me apenas dizer que conheço essas razões e tenho boas razões para continuar a segurá-las.
Como um aparte, o Portfólio Premium 3 se saiu ainda pior e desceu 4,3% exatamente pelo mesmo motivo. Isto é normal. Como o portfólio de modelos mais arriscado neste site, devemos continuar a esperar que a carteira suba e desça em maior grau do que o mercado global.
Como um investidor em valor, eu normalmente gosto de comprar ações quando elas caem de preço. No entanto, no mês passado, comprei mais opções de venda para empresas de petróleo e gás, o que basicamente equivalia a apostar contra elas. Para uma explicação fácil sobre as opções de venda, você pode ver meu artigo sobre isso aqui.
Neste artigo, vou explicar porque tenho feito uma aposta que parece contrária aos meus princípios.
Por que comprar baixo normalmente faz sentido.
Primeiro, deixe-me explicar por que eu geralmente gosto de comprar ações que caíram em valor. Imagine que tenhamos uma empresa que ganha US $ 1 por ação todos os anos até a eternidade. Se as ações dessa empresa custarem US $ 10 cada, você geraria um retorno de 10% ao ano para comprá-las.
Agora, digamos que os preços das ações da empresa caíram para US $ 5 por qualquer motivo, mas ganham a mesma quantia. Então, se você comprar essas ações, você ganharia uma taxa de retorno de 20% ao ano. É por isso que, se você é um investidor em ações, deve orar por granizo e gafanhotos no mercado de ações, e não em sol e arco-íris.
No entanto, essa lógica desaparece se a empresa espera ganhar muito menos.
Por exemplo, digamos que à medida que as ações da empresa caíssem para US $ 5, essa empresa começaria a ganhar apenas US $ 0,25 a cada ano, em vez de US $ 1. Nesse caso, investir na empresa a US $ 5 renderá apenas 5% ao ano. Ou, em um caso mais extremo, vamos imaginar que essa empresa comece a perder dinheiro todos os anos. Neste caso, você deve evitar o estoque, não importa o preço.
Algo semelhante a isso está acontecendo com os estoques de petróleo do Canadá no momento.
O jogo do dividendo.
Para entender a saúde das empresas canadenses de petróleo e gás, devemos primeiro entender quais são seus custos de equilíbrio. Digamos que para a empresa A, bombear cada barril de petróleo custa US $ 70 por barril. Digamos que para a empresa B, fazendo o mesmo custo, 90 dólares por barril. Então, se o petróleo é negociado a US $ 100 por barril, as duas empresas ganham dinheiro, embora, obviamente, a empresa A se saísse melhor. Se os preços do petróleo caírem para US $ 80 por barril, a empresa B começa a perder dinheiro.
Mas isso não é tudo.
Quando eu costumava trabalhar como analista de petróleo e gás, descobri que algumas empresas tinham preços muito altos de equilíbrio. Pela minha estimativa, algumas empresas nem ganhariam um centavo se os preços do petróleo caíssem abaixo de US $ 100 por barril. Isso significa que, como os preços do petróleo flutuaram em torno da marca de US $ 100 por barril, essas empresas mal conseguiram lucro.
Normalmente, os investidores dão baixas avaliações para essas empresas altamente arriscadas. Mas os baixos preços das ações não se encaixam bem com a administração de tais empresas, uma vez que uma grande parte de sua remuneração está vinculada ao preço das ações. Então, para inflacionar (legalmente) os preços de suas ações, muitos deles começaram a pagar dividendos.
Essas empresas continuaram pagando dividendos, mesmo através de períodos não lucrativos, tomando empréstimos ou emitindo mais ações. Ao manter um dividendo consistente, eles atraíram investidores de dividendos que aumentaram os preços de suas ações. Eu documentei este fenômeno neste artigo, e é apenas uma das razões pelas quais eu não sou um fã de investimento em dividendos.
Quando a música pára.
No entanto, essa estratégia de inflacionar os preços das ações só funciona se os preços das ações se mantiverem, já que fica muito mais difícil emitir novas ações quando os preços das ações caem. Isso porque quando o preço de uma ação cai, geralmente significa que há mais vendedores do estoque do que compradores. Se eles emitirem mais ações, acrescentariam à lista de vendedores, o que faria os preços das ações caírem ainda mais.
Alternativamente, essas empresas podem emprestar mais dinheiro para pagar seus dividendos, mas isso também não funcionará por muito tempo em um ambiente de preço baixo do petróleo. Os bancos avaliam a saúde de uma companhia de petróleo e gás no fluxo de caixa para o índice de endividamento. Em um ambiente de baixo preço do petróleo, o fluxo de caixa diminuiria, pressionando essa relação. Se fossem emprestados para pagar dividendos, isso pressionaria ainda mais essa relação. Eventualmente, essas empresas colidiriam com o limite de sua dívida e os bancos se recusariam a emprestar mais.
Assim, se o ambiente de preços baixos do petróleo persistir por tempo suficiente, muitas dessas empresas de petróleo e gás serão forçadas a reduzir seus dividendos. Nesse momento, a razão pela qual os investidores compraram as ações em primeiro lugar (ou seja, dividendos) desaparecerá e eles vão despejar as ações. Tal cenário esmagará o preço das ações da empresa.
Agora, as empresas de petróleo e gás sabem disso muito bem, então tentarão qualquer coisa para manter seus dividendos. Eles vão tentar vender ativos para levantar dinheiro, eles voarão para encontrar grandes investidores para tentar convencê-los a comprar ações, etc. Mas, eventualmente, a menos que os preços do petróleo se recuperem, eles se chocarão com os limites desses esforços, e eles tem que cortar seus dividendos.
Jogando Probabilidades.
Em resumo, é por isso que comprei opções de venda para certas empresas de petróleo e gás. Eu não estou dizendo que o cenário acima definitivamente vai dar certo. Se os preços do petróleo se recuperarem logo, há uma boa chance de que isso não aconteça. Além disso, como escrevi antes, espero que os preços do petróleo subam a longo prazo.
No entanto, os preços do petróleo não precisam ficar baixos por tanto tempo para que essas empresas sejam obrigadas a cortar seus dividendos. Mesmo que a probabilidade de tal cenário seja de 30%, faz sentido comprar opções de venda a esses preços. Em outras palavras, esta é uma aposta calculada.
Por fim, isso não significa que eu apostarei contra todas as empresas de petróleo e gás que pagam dividendos. Na verdade, eu tenho uma dessas empresas que atualmente tem um alto rendimento de dividendos (embora eu tenha comprado primeiro quando eles não pagaram nenhum dividendo). O importante a ter em mente é o preço de equilíbrio que mencionei antes. Organizarei empresas com baixos preços de equilíbrio, porque quando a poeira for reduzida e seus concorrentes tiverem grandes impactos, os sobreviventes se beneficiarão dos preços mais baixos dos ativos.