Troca de Cingapura.
Parceria Estratégica do CME Group com a Singapore Exchange.
O CME Group e a Singapore Exchange Limited (SGX) possuem uma parceria estratégica realizada através de um Sistema de Compensação Mútua (MOS). O acordo permite que as posições de futuros abertas em uma bolsa participante sejam liquidadas na outra, criando um mercado único de 24 horas entre as duas bolsas.
O Sistema de Compensação Mútua (MOS) fornece negociação ininterrupta em contratos de futuros e opções selecionados, incluindo:
Futuros de eurodólares Futuros de índice E-mini Nifty 50 futuros com E-mini-dólar e Nikkei 225 denominados por Yen e dólar.
A Singapore Exchange (SGX) está entre as maiores bolsas do mundo e a segunda maior bolsa de valores da Ásia. Como o Asian Gateway, o SGX é o mercado de escolha para investidores que desejam participar de economias vibrantes e em rápido crescimento na Ásia, e para emissores asiáticos que buscam capital internacional. O amplo conjunto de produtos de valores mobiliários, derivativos e commodities da SGX faz com que seja a bolsa mais internacional da Ásia. Os serviços da SGX variam de listagens, negociações, acesso a mercados de alta velocidade, compensação e liquidação a serviços de depósito e serviços da Central Counter Party para derivativos negociados em OTC. Com o maior tempo de operação da região e com tecnologia de ponta, o SGX é o canal inigualável para fluxos de investimento dentro e fora da Ásia.
Futuros do índice SGX Nikkei 225.
Pré-abertura das 7h30 às 7h43.
Período não-bancário 7. Das 43h às 7h45.
Abertura das 7h45 às 14h30.
Pré-Fechamento 14h25-22h29.
Período de não cancelamento 2. 29h - 14h30.
Pré-Abertura 15h00 - 15h13.
NonCancel Period 3.13 pm - 3.15 pm.
Abertura 15h15 - 2h00.
No último dia de negociação do contrato que expira, não haverá limites de preço após o período de reflexão de 15 minutos após o limite de preço inicial (7,5%) ter sido atingido. Nenhum limite de preço entrará em vigor durante os últimos 30 minutos antes do fechamento da negociação no último dia de negociação do contrato que expira. No entanto, se o período de reflexão se sobrepor aos últimos 30 minutos do pregão, a parte do período de reflexão que se sobrepõe aos últimos 30 minutos do pregão continuará em vigor.
O exercício resulta em uma longa posição de futuros do índice Nikkei 225, que corresponde ao mês de vencimento da opção, para um comprador de call ou put seller, e uma posição curta de futuros Nikkei 225 Index para um put comprador e um call sales.
Uma opção que esteja in-the-money e não tenha sido liquidada ou exercida antes do término da negociação deve ser exercida automaticamente.
negociação de opções Sgx
A Singapore Exchange Limited é a primeira troca de títulos e derivativos desmutualizada e integrada da Ásia-Pacífico. A SGX foi formada em 1º de dezembro de 1999, com a fusão da Bolsa de Valores de Cingapura (SES) e da Bolsa de Valores de Cingapura (SIMEX). Em novembro de 2000, a SGX foi a primeira bolsa asiática do Pacífico a ser listada por meio de oferta pública e colocação privada.
A SGX oferece acesso via QUEST, uma plataforma de negociação eletrônica. O acesso é dado por meio de sistemas de gerenciamento de pedidos aprovados pelo Exchange, desenvolvidos por membros da bolsa ou por fornecedores de software independentes.
Você pode encontrar as informações de troca anteriores no site da SGX em: sgxsgx.
Hora e fuso horário.
Configure a máquina que hospeda o TT SGX Gateway para ser executada no (GMT + 8: 00) fuso horário padrão de Singapura e horário. Você deve desativar a configuração Ajustar automaticamente o relógio para o horário de verão.
Assegure-se de que o fuso horário esteja configurado corretamente. Não fazer isso resultará em um tempo de transação de preenchimento incorreto.
Informações de conexão necessárias.
Os usuários devem trabalhar com a troca para adquirir as seguintes informações de conexão:
Interface da API do Exchange.
O SGX usa a interface da API do OM para conectividade. Para obter uma lista de transmissões necessárias, consulte Campos de texto e transmissões da API do Exchange.
O motor de correspondência SGX está localizado em Singapura.
Os preços no SGX são determinados através da Prioridade Preço / Horário. Alternativamente, os preços também podem ser determinados usando algoritmos alternativos: Price Point Maker (PPM), Market Maker (MM) e Pro-Rata Order and Matching.
A Ordem e Correspondência Pro-Rata aplica-se apenas aos produtos EY.
Para obter informações mais detalhadas sobre descoberta de preço, consulte o site da SGX em sgxsgx.
Produtos Disponíveis
A SGX oferece os seguintes tipos de produtos:
Obrigações, Debêntures e Ações de Empréstimo Fideicomissos Empresariais Fundos Trocados em Bolsa (ETFs) Global Depository Receipts (GDRs) Fundos de Infraestrutura Fideicomissos de Investimento Imobiliário (REITs) Warrants Taxa de Juros de Curto Prazo Futuros e Opções sobre Futuros Futuros de Taxa de Juros de Longo Prazo e Opções sobre Futuros Equity Index Futures e Opções sobre Warrants Estruturados Futuros * Certificados.
A bolsa pode mudar seus produtos listados a qualquer momento. Entre em contato com a SGX ou visite seu site na sgxsgx / para os produtos atualmente listados. * Além disso, os Warrants Estruturados não são suportados pelo TT Gateway SGX.
negociação de opções Sgx
Estas Regras serão aplicáveis à negociação na SGX-ST de Opções listadas ou cotadas na SGX-ST, aos termos e condições de tais Opções, ao seu exercício e liquidação, ao tratamento de ordens e à condução de contas e outros assuntos relacionados Negociação de opções. Salvo disposição em contrário neste Capítulo, as Regras e Diretrizes, quando aplicáveis, aplicam-se à negociação de Opções na SGX-ST.
18.1.2 Definições.
Neste capítulo, (exceto quando o contexto exigir o contrário): & # 8212;
18.2 Contratos de opção a serem negociados.
18.2.1 Aprovação de Opções para Listagem ou Cotação e Negociação.
A SGX-ST pode, de tempos em tempos, aprovar para cotação ou cotação e negociação na SGX-ST, Opções de Venda e Opções de Compra em relação a títulos subjacentes aprovados. Sujeito a notificação prévia, a SGX-ST pode remover a listagem ou cotação de qualquer Série de Opções quando não houver posições em aberto nessa Série.
18.2.2 Aprovação dos Valores Mobiliários Subjacentes.
A SGX-ST pode, de tempos em tempos, aprovar valores mobiliários subjacentes como sendo adequados para Negociação de opções na SGX-ST.
18.2.3 Critérios para Aprovação de Valores Mobiliários Subjacentes.
A SGX-ST pode, de tempos em tempos, estabelecer critérios a serem considerados na avaliação de potenciais títulos subjacentes para transações de Opção. O fato de determinados títulos poderem atender aos critérios não significa necessariamente que eles serão aprovados como títulos subjacentes. Em situações especiais, um título subjacente pode ser aprovado, mesmo que não atenda a todos os critérios estabelecidos.
18.2.4 Retirada da Aprovação dos Valores Mobiliários Subjacentes.
Sempre que a SGX-ST determinar que os títulos subjacentes previamente aprovados para transações de Opção não cumprem os requisitos então vigentes para a continuidade de tal aprovação ou por qualquer outro motivo que não devam mais ser aprovados, a SGX-ST não abrirá para negociação nenhuma Série de Opções adicional cobrindo os valores mobiliários subjacentes e quaisquer transações de compra inicial em Opções daquela Série anteriormente abertas podem ser proibidos na medida em que a SGX-ST considere necessário para a manutenção de um mercado justo e ordenado ou para a proteção de Compradores ou Escritores de Opções.
18.3 Transações de Opção.
18.3.1 Registro.
As transações de opções devem ser registradas no OCC de acordo com seu Regulamento. Uma Opção será considerada registrada pela emissão da declaração do contrato pelo OCC em nome do Membro Negociador ao Comprador ou ao Escritor.
18.3.2 Responsabilidade no registro.
18.3.3 Série de opções abertas para negociação.
18.3.4 Termos das Opções.
18.3.5 Ajustes aos Termos.
18.3.6 Suspensão de Negociação.
18.3.7 Reinício da Negociação.
A negociação de Opções que tenham sido objeto de suspensão de acordo com a Regra 18.3.6 (1) poderá ser retomada após a determinação da SGX-ST de que as condições que levaram à suspensão não estão mais presentes ou que os interesses de uma administração justa e ordenada mercado são melhor atendidos por uma retomada das negociações.
18.4 Direitos e Obrigações de Compradores e Escritores.
Sujeito aos Regulamentos e de acordo com as Regras e Directivas: & mdash;
18.4.2 Limites de Posição.
Nenhuma pessoa deve exceder os limites de posição prescritos pela SGX-ST para posições em aberto em Opções. As posições em circulação em Opções que excederem os limites de posição aplicáveis deverão ser encerradas de acordo com a Regra 18.5.6.
18,5 Limites de Posição.
18.5.1 Membros proibidos de abrir transações que violariam os limites de posição individuais.
Exceto com a aprovação prévia por escrito da SGX-ST em cada instância, nenhum Membro Negociador deverá, para qualquer conta na qual tenha interesse ou para a conta de qualquer cliente, efetuar uma transação de abertura em uma Opção de qualquer Classe negociada na SGX. ST se esse Membro Comercial tiver motivos para acreditar que, como resultado de tal transação, o Membro Negociador ou seu cliente, agindo sozinho ou em conjunto com outros, direta ou indiretamente, detenha ou controle ou seja obrigado em relação a uma posição agregada longo) em excesso dos limites de posição individuais estabelecidos da seguinte forma: & mdash;
18.5.2 Limites de posição de mercado.
Não obstante a Regra 18.5.1, o número total de Opções em circulação nos dois lados do mercado de qualquer título subjacente não deve exceder 15% do capital emitido do emitente do valor mobiliário subjacente. Esse limite será conhecido como o limite de posição de mercado.
18.5.3 Limites de Posição Sujeitos a Alterações.
A SGX-ST pode, de tempos em tempos, variar as posições individuais e os limites de posição de mercado nas Regras 18.5.1 e 18.5.2 respectivamente por uma circular emitida para todos os Membros Negociadores, tais limites de nova entrada entrarão em vigor na data especificada. Esses novos limites de posição não deverão, salvo indicação em contrário, afetar as posições existentes das Opções.
18.5.4 Definição de "Controle"
18.5.5 Relatórios relacionados aos limites de posição.
18.5.6 Fechando as posições.
Sempre que a SGX-ST determinar que uma pessoa ou grupo de pessoas agindo em conjunto detenha ou controle, ou seja obrigado em relação a, uma posição agregada (longa ou curta) em todas as Opções de 1 ou mais Classes ou Séries negociadas na SGX - ST além dos limites de posição aplicáveis, pode ordenar que todos os Membros Comerciais que exerçam uma posição em Opções de tais Classes ou Séries para tal pessoa ou pessoas celebrem transações de fechamento com relação a tais posições em aberto o mais rápido possível e consistentes com a manutenção. de um mercado justo e ordenado. Sempre que tal ordem for dada, nenhum Membro Negociador aceitará qualquer ordem para escrever, comprar ou exercer qualquer Opção para a conta da pessoa ou pessoas mencionadas no pedido, a menos que em cada caso a aprovação expressa seja dada pela SGX-ST, ou até que tal ordem seja rescindida.
18.5.7 Dever do Membro Negociador de Informar os Clientes sobre os Limites de Posição.
Será de responsabilidade de cada Membro Negociador e Representante Comercial aceitar pedidos de abertura de transações (compra ou escrita) em Opções para informar os clientes sobre os limites de posição aplicáveis e não aceitar pedidos de qualquer cliente se o Membro Negociador ou Representante de Negociação tiver motivos para Acredite que o cliente, atuando sozinho ou em conjunto com outras pessoas, tenha excedido ou esteja tentando ultrapassar esses limites de posição.
18.5.8 Limite em Posições Curtas Descobertas.
Sempre que a SGX-ST ou a OCC determinar, à luz das condições atuais no Mercado de Opções ou no Mercado de Ações, que há um número excessivo de por cento de posições vendidas não descobertas em Opções de uma determinada Classe administrada na SGX-ST, SGX - ST ou o OCC podem proibir qualquer abertura adicional de transações por escrito em Opções daquela Classe, a menos que a posição curta seja criada por uma Opção de Compra Coberta por Scripts e possa proibir a descoberta de Opções de Chamada Cobertas por Scripts existentes em 1 ou mais Séries daquele Classe que julgar apropriada no interesse de manter um mercado justo e ordenado em tais Opções ou nos valores mobiliários subjacentes, ou que de outra forma considere aconselhável no interesse público ou para a proteção dos investidores.
18.5.9 Outras restrições sobre transações e exercícios de opção.
A SGX-ST ou a OCC terão poderes para impor, de tempos em tempos, a seu critério, restrições sobre transações de Opção ou o exercício de Opções em uma ou mais Séries de Opções de qualquer Classe negociadas na SGX-ST como SGX-ST. ou o OCC julgar aconselhável no interesse de manter um mercado justo e ordenado em Opções, ou nos valores mobiliários subjacentes ou de outra forma considere aconselhável no interesse público ou para a proteção dos investidores. Durante a vigência de tais restrições, nenhum Membro Negociador deverá, para qualquer conta na qual tenha interesse ou para a conta de qualquer cliente, efetuar qualquer transação da Opção ou aceitar Avisos de Exercício para exercer qualquer Opção em contravenção a tais restrições.
18.6 Negociações.
18.6.1 Horário de Negociação.
Salvo determinação em contrário da SGX-ST, o horário de negociação das Opções será o mesmo do Mercado de Ações. A SGX-ST pode, por aviso, ampliar ou variar as horas de negociação do Mercado de Opções.
18.6.2 Negociação no sistema de negociação.
18.6.3 Ofertas Mínimas.
A menos que seja determinado de outra forma pela SGX-ST, as ofertas mínimas para negociação de Opções serão as mesmas prevalecentes para as ofertas mínimas no Mercado de Ações.
18.6.4 Negócios Diretos.
18.6.5 Liquidação de prêmios.
18.6.6 Falha dos clientes em pagar o prêmio.
Se um cliente deixar de efetuar o pagamento dos prêmios pagáveis a um Membro comercial, apesar de ter sido solicitado pelo Membro Negociador, o Membro Negociador terá o direito de celebrar uma transação de fechamento ou uma transação por escrito, conforme o caso, a respeito. da mesma Opção pela qual os Prêmios foram devidos, cobrando qualquer perda resultante (inclusive comissões e outros custos) do cliente inadimplente.
18.6.7 Falta de pagamento de prêmio ou entrega & # 8212; Membro Negociador.
A falha do cliente em pagar os Prêmios devidos não afetará as obrigações do Membro Negociador como titular registrado das Opções ao OCC sob os Regulamentos. O Membro Negociador afetado deverá recorrer de acordo com a Regra 18.6.6 acima.
18.6.8 Fechando Transações.
Todas as transações de fechamento serão feitas através do mesmo Membro de Negociação com quem a transação de abertura de compra ou abertura for executada ou quando a posição de Opções pendente tiver sido transferida para outro Membro de Negociação de acordo com a Regra 18.7.7. Membro Negociador.
18.7 Fazendo negócios com o público.
18.7.1 Aprovação da Conta de Negociação de Opções do Cliente.
18.7.2 Diligência na abertura de conta.
Antes de abrir uma conta de negociação de Opções, um Membro Negociador deve exercer a devida diligência para conhecer os fatos essenciais relativos ao cliente. Um registro dessas informações deve ser mantido pelo Membro Negociador. Com base nessas informações, um Diretor Executivo do Membro Negociador deve aprovar por escrito a abertura da conta de negociação de Opções do cliente.
18.7.3 Compromisso a ser obtido.
18.7.4 Documentos a serem fornecidos.
18.7.5 Instruções do contrato para clientes.
As declarações do contrato para as transacções de Opção do cliente de um Membro Negociador serão enviadas ao cliente pelo OCC em nome do referido Membro Negociador no próximo Dia de Mercado após uma data de transacção da Opção indicando, relativamente a cada transacção Option: & mdash;
18.7.6 Cursos / Taxas Necessários.
18.7.7 Transferências de posições de opções.
Um cliente que pretenda transferir sua posição de Opções pendente de um Membro Negociador para outro deverá obter o consentimento para a transferência do Membro Negociador com quem tem suas posições de Opções em circulação e obter o consentimento do Membro Negociador transferido para aceitar suas posições de Opções pendentes antes. a transferência.
18.7.8 Transações com Emissores.
Nenhum Membro Negociador aceitará uma ordem para a conta de qualquer companhia que seja a emissora de valores mobiliários subjacentes ou para a conta de qualquer subsidiária de tal companhia para a subscrição ou compra de uma Opção com relação aos títulos subjacentes daquele emissor.
18.7.9 Autorização vencida para transações de opção.
Nenhuma opção de transação será efetuada em nome de clientes sem a devida autorização dada pelos clientes.
18.7.10 Captura de Ordens por Clientes.
Ao fazer um pedido, o Membro Negociador estabelecerá os procedimentos apropriados para garantir que os pedidos dos clientes contenham os seguintes detalhes: & mdash;
18.7.11 Comunicação com o público.
18.8 Margens e Opções de Chamada Cobertas por Scripts.
18.8.1 Margens a Pagar na Abertura de Transações Escritas.
Os Clientes dos Membros Negociadores serão obrigados pelos Membros Comerciantes a depositar margens adequadas e adequadas em relação a qualquer transação por escrito de abertura efetuada em seu nome pelo Membro Negociador como garantia para o devido desempenho de suas obrigações como Escritores da Opção, de acordo com a Regra 18.8 .3.
18.8.2 Opções de Chamadas Cobertas por Scripts.
18.8.3 Títulos de Margem.
Os Membros Negociadores aceitarão o depósito de títulos de margem de seus clientes em relação às suas transações iniciais por escrito nos seguintes termos: & mdash;
18.8.4 Requisitos de Margem.
18.8.5 Manutenção da Margem.
18.8.6 Margem prescrita é mínima.
A quantidade de margem prescrita pelo OCC é o mínimo que deve ser requerido inicialmente e subsequentemente mantido. Entretanto, nada neste Capítulo será interpretado como impedindo que um Membro Negociador exija margens mais altas de seus clientes.
18.9 Exercício de Opção pelos Clientes.
18.9.1 Tempo de Corte do Exercício.
Para cada Série de Opções negociadas na SGX-ST, o tempo limite de exercício; sendo a última hora antes do vencimento de tal Série na qual um Membro Negociador aceitará as instruções de exercício dos clientes, será o mais tardar às 12: 30h. na data de expiração.
18.9.2 Exercício através do Membro Negociador.
O detentor de uma opção pendente poderá exercer a Opção somente através do Membro Negociador com quem ele detém a posição de destaque na Opção, mediante a apresentação de uma Notificação de Exercício devidamente preenchida e assinada pelo titular da Opção que estiver exercendo.
18.9.3 Atribuição de avisos de exercício aos clientes.
18.9.4 Notificação ao OCC dos Avisos de Exercício.
18.9.5 Efeito do Exercício da Opção & # 8212; Contrato Deferido.
Sujeito à Regra 18.9.7, mediante a alocação de uma Notificação de Exercício de uma Opção, o exercício terá efeito como se fosse uma compra e venda da garantia subjacente na SGX-ST e as Regras e Diretrizes da SGX-ST aplicar ao exercício como se fosse um contrato para a compra e venda do título subjacente.
18.9.6 Opção Exercível Aquando do Pagamento do Prêmio.
Os Membros Negociadores não aceitarão a apresentação de qualquer Notificação de Exercício por um cliente, a menos que e até que o Prêmio agregado pagável em relação à Opção tenha sido pago integralmente.
18.9.7 Data de Vencimento do Contrato para os Valores Mobiliários Subjacentes Aquando do Exercício.
A menos que de outra forma fornecido pela SGX-ST, a data de vencimento do contrato para a compra e venda da garantia subjacente quando do exercício de uma Opção será o quarto Dia de Mercado após a Data de Exercício.
18,10 Ajustes.
18.10.1 Ajustes no Evento de uma Distribuição.
No caso de distribuição relativamente a quaisquer valores mobiliários subjacentes, o número de Opções em circulação e / ou a Quantidade Padrão e / ou o Preço de Exercício relativamente a todas as Opções em circulação nesses títulos subjacentes será ajustado, com efeito, no "ex" relevante. - date "de transações nos títulos subjacentes no mercado de ações em conformidade com esta cláusula.
18.10.2 Arredondando as Frações.
O Preço de Exercício ajustado deve ser arredondado para o centavo mais próximo e a Quantidade Padrão ajustada deve ser arredondada para a ação inteira mais próxima.
18.10.3 Emissão de bônus.
18.10.4 Questão de direitos.
No caso de os títulos subjacentes se tornarem titulares de direitos, o Preço de Exercício para os títulos e valores mobiliários subjacentes será calculado deduzindo do Preço de Exercício dos valores mobiliários subjacentes o valor dos direitos resultantes para esses títulos subjacentes calculado com base no último preço executado, ou no caso em que os valores mobiliários subjacentes sejam uma Garantia Prescrita, o preço de fecho, dos valores mobiliários subjacentes no último dia em que tais valores mobiliários subjacentes são negociados com direitos, salvo determinação em contrário da SGX-ST.
18.10.5 Outras Distribuições.
No caso de qualquer distribuição para a qual o ajuste não é fornecido em qualquer uma das cláusulas acima, ou no caso de qualquer evento para o qual o ajuste é fornecido em uma das cláusulas acima, mas não é considerado pela SGX-ST apropriado sob as cláusulas circunstâncias, a SGX-ST deverá fazer tais ajustes no Preço de Exercício, na Quantidade Padrão ou no número de Opções com respeito às Opções afetadas por tal evento, conforme a SGX-ST, a seu exclusivo critério, determinar ser justo com os Compradores e Escritores de tais Opções.
18.10.6 Dividendos.
No caso de um dividendo declarado em relação a quaisquer valores mobiliários subjacentes, não serão feitos ajustes no número de Opções em circulação ou na Quantidade Padrão ou no Preço de Exercício em relação a todas as Opções em circulação naqueles títulos subjacentes.
18.11 Procedimentos de Entrega e Liquidação em Caso de Distribuição.
No caso de uma distribuição, entrega e procedimentos de liquidação após a apresentação de um Aviso de Exercício com o OCC será o seguinte: & mdash;
18.11.1 Emissão de bônus & mdash; Aviso de Exercício durante & quot; Cum Bonus & quot; Período.
Quando a distribuição for na forma de uma emissão de bônus e a Notificação de Exercício for apresentada ao OCC a partir da data em que a Série de Opções iniciou o comércio de "bônus acumulado", mas antes da "data ex", a entrega será efetuada no Padrão. Quantidade dos títulos subjacentes, incluindo os títulos de bônus. Quando os bônus de bônus acumulados ainda não tiverem sido recebidos do emissor, a entrega dos bônus será efetuada assim que os bônus de emissão acumulada forem recebidos do emissor.
18.11.2 Emissão de bónus & mdash; Aviso de Exercício antes de & quot; Bônus Cum & quot; Período.
Quando a distribuição for na forma de uma emissão de bônus e o Aviso de Exercício for apresentado ao OCC antes do período iniciado pela Série de Opções de negociação "bônus bônus" (não obstante o vendedor ser avisado da alocação na ou após a Série de Opções ter iniciado a negociação "cum") a entrega só será efetuada da Quantidade Padrão dos títulos subjacentes.
18.11.3 Bônus e questões de direitos & # 8212; Avisos de exercício na ou após "data de ex"
18.11.4 Emissão de direitos & mdash; Notificação de exercício durante & quot; Cum Rights & quot; Período.
18.11.5 Emissão de direitos & mdash; Aviso de Exercício Antes de & quot; Cum Rights & quot; Período.
Quando a distribuição for na forma de uma emissão de direitos e o Aviso de Exercício for apresentado ao OCC antes do período iniciado pela Série de Opções de negociação com "direitos cum" (não obstante o vendedor ser avisado da alocação na ou após a Série de Opções ter iniciado a negociação "cum") a entrega só será efetuada da Quantidade Padrão dos títulos subjacentes.
18.11.6 Outras Distribuições.
No caso de qualquer distribuição não coberta pelas Regras precedentes ou no caso de qualquer evento em relação ao qual as Regras acima se apliquem, mas não for considerado pela SGX-ST como apropriado sob as circunstâncias, a SGX-ST ou a OCC prescreverão tais procedimentos de entrega e liquidação como a SGX-ST ou o OCC, a seu exclusivo critério, determinarem ser justos com os Compradores ou Escritores de tais Opções.
18.11.7 Dividendos.
No caso de um dividendo declarado em relação a quaisquer títulos subjacentes: & mdash;
18.11.8 Vendedor de Valores Mobiliários Subjacentes em Posições Curtas.
Em vez da entrega dos títulos subjacentes, onde o vendedor está em uma posição curta, o OCC pode, de tempos em tempos: & mdash;
18.12 Custos de transação.
18.12.1 Comissão de Opções.
A menos que determinado de outra forma pela SGX-ST, as taxas de cobrança por comissão nas transações de Opção de abertura e fechamento serão as mesmas que as taxas de encargos para comissões no Mercado de Ações.
18.12.2 Despesas de compensação.
Uma taxa de compensação de 0,05% do Prêmio agregado, sujeita a uma taxa máxima de US $ 200, deverá ser paga ao OCC, e a taxa de compensação será cobrada e paga pelo Membro Negociador ao OCC. O OCC pode, a seu critério, renunciar ou reduzir as taxas de compensação pagáveis por qualquer pessoa que comercialize Opções sob um esquema aprovado pela SGX-ST.
18.12.3 Comissão e Taxas de Compensação no Exercício das Opções.
As taxas de comissão prevalecentes relativas a transacções de compra e venda no Mercado de Capitais serão aplicáveis à aquisição ou alienação de títulos subjacentes ao exercício de uma Opção e serão calculadas sobre o Preço de Exercício agregado dos títulos subjacentes.
18.12.4 Dever de Carimbo.
18.13 Diversos.
18.13.1 OCC para emitir avisos e comunicações.
O OCC terá o poder de emitir avisos, diretrizes, circulares e anúncios em relação a qualquer assunto deste Capítulo em nome da SGX-ST.
18.13.2 Ação disciplinar por violação de regulamentos.
Qualquer violação dos Regulamentos será considerada uma violação deste Capítulo e a SGX-ST poderá tomar medidas disciplinares, de acordo com as Regras, contra qualquer Membro Negociador (não obstante agindo na qualidade de Membro Compensador do OCC) para violação dos Regulamentos ou por erros, atrasos e conduta prejudicial às operações do OCC.
negociação de opções Sgx
Este módulo é uma cartilha sobre opções para construir a base para cursos e capas subseqüentes:
Idioma das opções Opções básicas Participantes do mercado de opções Longo e curto Expirações e preços de exercício ITM, ATM, OTM Valor intrínseco e valor do tempo Exercício e atribuição.
Escrevendo chamadas cobertas.
Declarações de resultados de aprendizagem.
Ao completar este módulo, os participantes devem ser capazes de:
Entenda a mecânica das opções, incluindo os direitos e obrigações que acompanham as posições de opções longas ou curtas, exercício e designação e volatilidade. Calcule os níveis de lucro, perda e equilíbrio no vencimento das estratégias básicas Adote estratégias de opções básicas e entenda a motivação da implementação de uma longa ou chamada curta ou colocar posição.
Após o registro bem-sucedido, um email com detalhes de acesso será enviado a você dentro de 2 dias úteis. Para obter assistência, entre em contato com a e-training @ sgxacademy ou ligue para 6327 5438.
Estas Regras serão aplicáveis à negociação na SGX-ST de Opções listadas ou cotadas na SGX-ST, aos termos e condições de tais Opções, ao seu exercício e liquidação, ao tratamento de ordens e à condução de contas e outros assuntos relacionados Negociação de opções. Salvo disposição em contrário neste Capítulo, as Regras e Diretrizes, quando aplicáveis, aplicam-se à negociação de Opções na SGX-ST.
18.1.2 Definições.
Neste capítulo, (exceto quando o contexto exigir o contrário): & # 8212;
18.2 Contratos de opção a serem negociados.
18.2.1 Aprovação de Opções para Listagem ou Cotação e Negociação.
A SGX-ST pode, de tempos em tempos, aprovar para cotação ou cotação e negociação na SGX-ST, Opções de Venda e Opções de Compra em relação a títulos subjacentes aprovados. Sujeito a notificação prévia, a SGX-ST pode remover a listagem ou cotação de qualquer Série de Opções quando não houver posições em aberto nessa Série.
18.2.2 Aprovação dos Valores Mobiliários Subjacentes.
A SGX-ST pode, de tempos em tempos, aprovar valores mobiliários subjacentes como sendo adequados para Negociação de opções na SGX-ST.
18.2.3 Critérios para Aprovação de Valores Mobiliários Subjacentes.
A SGX-ST pode, de tempos em tempos, estabelecer critérios a serem considerados na avaliação de potenciais títulos subjacentes para transações de Opção. O fato de determinados títulos poderem atender aos critérios não significa necessariamente que eles serão aprovados como títulos subjacentes. Em situações especiais, um título subjacente pode ser aprovado, mesmo que não atenda a todos os critérios estabelecidos.
18.2.4 Retirada da Aprovação dos Valores Mobiliários Subjacentes.
Sempre que a SGX-ST determinar que os títulos subjacentes previamente aprovados para transações de Opção não cumprem os requisitos então vigentes para a continuidade de tal aprovação ou por qualquer outro motivo que não devam mais ser aprovados, a SGX-ST não abrirá para negociação nenhuma Série de Opções adicional cobrindo os valores mobiliários subjacentes e quaisquer transações de compra inicial em Opções daquela Série anteriormente abertas podem ser proibidos na medida em que a SGX-ST considere necessário para a manutenção de um mercado justo e ordenado ou para a proteção de Compradores ou Escritores de Opções.
18.3 Transações de Opção.
18.3.1 Registro.
As transações de opções devem ser registradas no OCC de acordo com seu Regulamento. Uma Opção será considerada registrada pela emissão da declaração do contrato pelo OCC em nome do Membro Negociador ao Comprador ou ao Escritor.
18.3.2 Responsabilidade no registro.
18.3.3 Série de opções abertas para negociação.
18.3.4 Termos das Opções.
18.3.5 Ajustes aos Termos.
18.3.6 Suspensão de Negociação.
18.3.7 Reinício da Negociação.
A negociação de Opções que tenham sido objeto de suspensão de acordo com a Regra 18.3.6 (1) poderá ser retomada após a determinação da SGX-ST de que as condições que levaram à suspensão não estão mais presentes ou que os interesses de uma administração justa e ordenada mercado são melhor atendidos por uma retomada das negociações.
18.4 Direitos e Obrigações de Compradores e Escritores.
Sujeito aos Regulamentos e de acordo com as Regras e Directivas: & mdash;
18.4.2 Limites de Posição.
Nenhuma pessoa deve exceder os limites de posição prescritos pela SGX-ST para posições em aberto em Opções. As posições em circulação em Opções que excederem os limites de posição aplicáveis deverão ser encerradas de acordo com a Regra 18.5.6.
18,5 Limites de Posição.
18.5.1 Membros proibidos de abrir transações que violariam os limites de posição individuais.
Exceto com a aprovação prévia por escrito da SGX-ST em cada instância, nenhum Membro Negociador deverá, para qualquer conta na qual tenha interesse ou para a conta de qualquer cliente, efetuar uma transação de abertura em uma Opção de qualquer Classe negociada na SGX. ST se esse Membro Comercial tiver motivos para acreditar que, como resultado de tal transação, o Membro Negociador ou seu cliente, agindo sozinho ou em conjunto com outros, direta ou indiretamente, detenha ou controle ou seja obrigado em relação a uma posição agregada longo) em excesso dos limites de posição individuais estabelecidos da seguinte forma: & mdash;
18.5.2 Limites de posição de mercado.
Não obstante a Regra 18.5.1, o número total de Opções em circulação nos dois lados do mercado de qualquer título subjacente não deve exceder 15% do capital emitido do emitente do valor mobiliário subjacente. Esse limite será conhecido como o limite de posição de mercado.
18.5.3 Limites de Posição Sujeitos a Alterações.
A SGX-ST pode, de tempos em tempos, variar as posições individuais e os limites de posição de mercado nas Regras 18.5.1 e 18.5.2 respectivamente por uma circular emitida para todos os Membros Negociadores, tais limites de nova entrada entrarão em vigor na data especificada. Esses novos limites de posição não deverão, salvo indicação em contrário, afetar as posições existentes das Opções.
18.5.4 Definição de "Controle"
18.5.5 Relatórios relacionados aos limites de posição.
18.5.6 Fechando as posições.
Sempre que a SGX-ST determinar que uma pessoa ou grupo de pessoas agindo em conjunto detenha ou controle, ou seja obrigado em relação a, uma posição agregada (longa ou curta) em todas as Opções de 1 ou mais Classes ou Séries negociadas na SGX - ST além dos limites de posição aplicáveis, pode ordenar que todos os Membros Comerciais que exerçam uma posição em Opções de tais Classes ou Séries para tal pessoa ou pessoas celebrem transações de fechamento com relação a tais posições em aberto o mais rápido possível e consistentes com a manutenção. de um mercado justo e ordenado. Sempre que tal ordem for dada, nenhum Membro Negociador aceitará qualquer ordem para escrever, comprar ou exercer qualquer Opção para a conta da pessoa ou pessoas mencionadas no pedido, a menos que em cada caso a aprovação expressa seja dada pela SGX-ST, ou até que tal ordem seja rescindida.
18.5.7 Dever do Membro Negociador de Informar os Clientes sobre os Limites de Posição.
Será de responsabilidade de cada Membro Negociador e Representante Comercial aceitar pedidos de abertura de transações (compra ou escrita) em Opções para informar os clientes sobre os limites de posição aplicáveis e não aceitar pedidos de qualquer cliente se o Membro Negociador ou Representante de Negociação tiver motivos para Acredite que o cliente, atuando sozinho ou em conjunto com outras pessoas, tenha excedido ou esteja tentando ultrapassar esses limites de posição.
18.5.8 Limite em Posições Curtas Descobertas.
Sempre que a SGX-ST ou a OCC determinar, à luz das condições atuais no Mercado de Opções ou no Mercado de Ações, que há um número excessivo de por cento de posições vendidas não descobertas em Opções de uma determinada Classe administrada na SGX-ST, SGX - ST ou o OCC podem proibir qualquer abertura adicional de transações por escrito em Opções daquela Classe, a menos que a posição curta seja criada por uma Opção de Compra Coberta por Scripts e possa proibir a descoberta de Opções de Chamada Cobertas por Scripts existentes em 1 ou mais Séries daquele Classe que julgar apropriada no interesse de manter um mercado justo e ordenado em tais Opções ou nos valores mobiliários subjacentes, ou que de outra forma considere aconselhável no interesse público ou para a proteção dos investidores.
18.5.9 Outras restrições sobre transações e exercícios de opção.
A SGX-ST ou a OCC terão poderes para impor, de tempos em tempos, a seu critério, restrições sobre transações de Opção ou o exercício de Opções em uma ou mais Séries de Opções de qualquer Classe negociadas na SGX-ST como SGX-ST. ou o OCC julgar aconselhável no interesse de manter um mercado justo e ordenado em Opções, ou nos valores mobiliários subjacentes ou de outra forma considere aconselhável no interesse público ou para a proteção dos investidores. Durante a vigência de tais restrições, nenhum Membro Negociador deverá, para qualquer conta na qual tenha interesse ou para a conta de qualquer cliente, efetuar qualquer transação da Opção ou aceitar Avisos de Exercício para exercer qualquer Opção em contravenção a tais restrições.
18.6 Negociações.
18.6.1 Horário de Negociação.
Salvo determinação em contrário da SGX-ST, o horário de negociação das Opções será o mesmo do Mercado de Ações. A SGX-ST pode, por aviso, ampliar ou variar as horas de negociação do Mercado de Opções.
18.6.2 Negociação no sistema de negociação.
18.6.3 Ofertas Mínimas.
A menos que seja determinado de outra forma pela SGX-ST, as ofertas mínimas para negociação de Opções serão as mesmas prevalecentes para as ofertas mínimas no Mercado de Ações.
18.6.4 Negócios Diretos.
18.6.5 Liquidação de prêmios.
18.6.6 Falha dos clientes em pagar o prêmio.
Se um cliente deixar de efetuar o pagamento dos prêmios pagáveis a um Membro comercial, apesar de ter sido solicitado pelo Membro Negociador, o Membro Negociador terá o direito de celebrar uma transação de fechamento ou uma transação por escrito, conforme o caso, a respeito. da mesma Opção pela qual os Prêmios foram devidos, cobrando qualquer perda resultante (inclusive comissões e outros custos) do cliente inadimplente.
18.6.7 Falta de pagamento de prêmio ou entrega & # 8212; Membro Negociador.
A falha do cliente em pagar os Prêmios devidos não afetará as obrigações do Membro Negociador como titular registrado das Opções ao OCC sob os Regulamentos. O Membro Negociador afetado deverá recorrer de acordo com a Regra 18.6.6 acima.
18.6.8 Fechando Transações.
Todas as transações de fechamento serão feitas através do mesmo Membro de Negociação com quem a transação de abertura de compra ou abertura for executada ou quando a posição de Opções pendente tiver sido transferida para outro Membro de Negociação de acordo com a Regra 18.7.7. Membro Negociador.
18.7 Fazendo negócios com o público.
18.7.1 Aprovação da Conta de Negociação de Opções do Cliente.
18.7.2 Diligência na abertura de conta.
Antes de abrir uma conta de negociação de Opções, um Membro Negociador deve exercer a devida diligência para conhecer os fatos essenciais relativos ao cliente. Um registro dessas informações deve ser mantido pelo Membro Negociador. Com base nessas informações, um Diretor Executivo do Membro Negociador deve aprovar por escrito a abertura da conta de negociação de Opções do cliente.
18.7.3 Compromisso a ser obtido.
18.7.4 Documentos a serem fornecidos.
18.7.5 Instruções do contrato para clientes.
As declarações do contrato para as transacções de Opção do cliente de um Membro Negociador serão enviadas ao cliente pelo OCC em nome do referido Membro Negociador no próximo Dia de Mercado após uma data de transacção da Opção indicando, relativamente a cada transacção Option: & mdash;
18.7.6 Cursos / Taxas Necessários.
18.7.7 Transferências de posições de opções.
Um cliente que pretenda transferir sua posição de Opções pendente de um Membro Negociador para outro deverá obter o consentimento para a transferência do Membro Negociador com quem tem suas posições de Opções em circulação e obter o consentimento do Membro Negociador transferido para aceitar suas posições de Opções pendentes antes. a transferência.
18.7.8 Transações com Emissores.
Nenhum Membro Negociador aceitará uma ordem para a conta de qualquer companhia que seja a emissora de valores mobiliários subjacentes ou para a conta de qualquer subsidiária de tal companhia para a subscrição ou compra de uma Opção com relação aos títulos subjacentes daquele emissor.
18.7.9 Autorização vencida para transações de opção.
Nenhuma opção de transação será efetuada em nome de clientes sem a devida autorização dada pelos clientes.
18.7.10 Captura de Ordens por Clientes.
Ao fazer um pedido, o Membro Negociador estabelecerá os procedimentos apropriados para garantir que os pedidos dos clientes contenham os seguintes detalhes: & mdash;
18.7.11 Comunicação com o público.
18.8 Margens e Opções de Chamada Cobertas por Scripts.
18.8.1 Margens a Pagar na Abertura de Transações Escritas.
Os Clientes dos Membros Negociadores serão obrigados pelos Membros Comerciantes a depositar margens adequadas e adequadas em relação a qualquer transação por escrito de abertura efetuada em seu nome pelo Membro Negociador como garantia para o devido desempenho de suas obrigações como Escritores da Opção, de acordo com a Regra 18.8 .3.
18.8.2 Opções de Chamadas Cobertas por Scripts.
18.8.3 Títulos de Margem.
Os Membros Negociadores aceitarão o depósito de títulos de margem de seus clientes em relação às suas transações iniciais por escrito nos seguintes termos: & mdash;
18.8.4 Requisitos de Margem.
18.8.5 Manutenção da Margem.
18.8.6 Margem prescrita é mínima.
A quantidade de margem prescrita pelo OCC é o mínimo que deve ser requerido inicialmente e subsequentemente mantido. Entretanto, nada neste Capítulo será interpretado como impedindo que um Membro Negociador exija margens mais altas de seus clientes.
18.9 Exercício de Opção pelos Clientes.
18.9.1 Tempo de Corte do Exercício.
Para cada Série de Opções negociadas na SGX-ST, o tempo limite de exercício; sendo a última hora antes do vencimento de tal Série na qual um Membro Negociador aceitará as instruções de exercício dos clientes, será o mais tardar às 12: 30h. na data de expiração.
18.9.2 Exercício através do Membro Negociador.
O detentor de uma opção pendente poderá exercer a Opção somente através do Membro Negociador com quem ele detém a posição de destaque na Opção, mediante a apresentação de uma Notificação de Exercício devidamente preenchida e assinada pelo titular da Opção que estiver exercendo.
18.9.3 Atribuição de avisos de exercício aos clientes.
18.9.4 Notificação ao OCC dos Avisos de Exercício.
18.9.5 Efeito do Exercício da Opção & # 8212; Contrato Deferido.
Sujeito à Regra 18.9.7, mediante a alocação de uma Notificação de Exercício de uma Opção, o exercício terá efeito como se fosse uma compra e venda da garantia subjacente na SGX-ST e as Regras e Diretrizes da SGX-ST aplicar ao exercício como se fosse um contrato para a compra e venda do título subjacente.
18.9.6 Opção Exercível Aquando do Pagamento do Prêmio.
Os Membros Negociadores não aceitarão a apresentação de qualquer Notificação de Exercício por um cliente, a menos que e até que o Prêmio agregado pagável em relação à Opção tenha sido pago integralmente.
18.9.7 Data de Vencimento do Contrato para os Valores Mobiliários Subjacentes Aquando do Exercício.
A menos que de outra forma fornecido pela SGX-ST, a data de vencimento do contrato para a compra e venda da garantia subjacente quando do exercício de uma Opção será o quarto Dia de Mercado após a Data de Exercício.
18,10 Ajustes.
18.10.1 Ajustes no Evento de uma Distribuição.
No caso de distribuição relativamente a quaisquer valores mobiliários subjacentes, o número de Opções em circulação e / ou a Quantidade Padrão e / ou o Preço de Exercício relativamente a todas as Opções em circulação nesses títulos subjacentes será ajustado, com efeito, no "ex" relevante. - date "de transações nos títulos subjacentes no mercado de ações em conformidade com esta cláusula.
18.10.2 Arredondando as Frações.
O Preço de Exercício ajustado deve ser arredondado para o centavo mais próximo e a Quantidade Padrão ajustada deve ser arredondada para a ação inteira mais próxima.
18.10.3 Emissão de bônus.
18.10.4 Questão de direitos.
No caso de os títulos subjacentes se tornarem titulares de direitos, o Preço de Exercício para os títulos e valores mobiliários subjacentes será calculado deduzindo do Preço de Exercício dos valores mobiliários subjacentes o valor dos direitos resultantes para esses títulos subjacentes calculado com base no último preço executado, ou no caso em que os valores mobiliários subjacentes sejam uma Garantia Prescrita, o preço de fecho, dos valores mobiliários subjacentes no último dia em que tais valores mobiliários subjacentes são negociados com direitos, salvo determinação em contrário da SGX-ST.
18.10.5 Outras Distribuições.
No caso de qualquer distribuição para a qual o ajuste não é fornecido em qualquer uma das cláusulas acima, ou no caso de qualquer evento para o qual o ajuste é fornecido em uma das cláusulas acima, mas não é considerado pela SGX-ST apropriado sob as cláusulas circunstâncias, a SGX-ST deverá fazer tais ajustes no Preço de Exercício, na Quantidade Padrão ou no número de Opções com respeito às Opções afetadas por tal evento, conforme a SGX-ST, a seu exclusivo critério, determinar ser justo com os Compradores e Escritores de tais Opções.
18.10.6 Dividendos.
No caso de um dividendo declarado em relação a quaisquer valores mobiliários subjacentes, não serão feitos ajustes no número de Opções em circulação ou na Quantidade Padrão ou no Preço de Exercício em relação a todas as Opções em circulação naqueles títulos subjacentes.
18.11 Procedimentos de Entrega e Liquidação em Caso de Distribuição.
No caso de uma distribuição, entrega e procedimentos de liquidação após a apresentação de um Aviso de Exercício com o OCC será o seguinte: & mdash;
18.11.1 Emissão de bônus & mdash; Aviso de Exercício durante & quot; Cum Bonus & quot; Período.
Quando a distribuição for na forma de uma emissão de bônus e a Notificação de Exercício for apresentada ao OCC a partir da data em que a Série de Opções iniciou o comércio de "bônus acumulado", mas antes da "data ex", a entrega será efetuada no Padrão. Quantidade dos títulos subjacentes, incluindo os títulos de bônus. Quando os bônus de bônus acumulados ainda não tiverem sido recebidos do emissor, a entrega dos bônus será efetuada assim que os bônus de emissão acumulada forem recebidos do emissor.
18.11.2 Emissão de bónus & mdash; Aviso de Exercício antes de & quot; Bônus Cum & quot; Período.
Quando a distribuição for na forma de uma emissão de bônus e o Aviso de Exercício for apresentado ao OCC antes do período iniciado pela Série de Opções de negociação "bônus bônus" (não obstante o vendedor ser avisado da alocação na ou após a Série de Opções ter iniciado a negociação "cum") a entrega só será efetuada da Quantidade Padrão dos títulos subjacentes.
18.11.3 Bônus e questões de direitos & # 8212; Avisos de exercício na ou após "data de ex"
18.11.4 Emissão de direitos & mdash; Notificação de exercício durante & quot; Cum Rights & quot; Período.
18.11.5 Emissão de direitos & mdash; Aviso de Exercício Antes de & quot; Cum Rights & quot; Período.
Quando a distribuição for na forma de uma emissão de direitos e o Aviso de Exercício for apresentado ao OCC antes do período iniciado pela Série de Opções de negociação com "direitos cum" (não obstante o vendedor ser avisado da alocação na ou após a Série de Opções ter iniciado a negociação "cum") a entrega só será efetuada da Quantidade Padrão dos títulos subjacentes.
18.11.6 Outras Distribuições.
No caso de qualquer distribuição não coberta pelas Regras precedentes ou no caso de qualquer evento em relação ao qual as Regras acima se apliquem, mas não for considerado pela SGX-ST como apropriado sob as circunstâncias, a SGX-ST ou a OCC prescreverão tais procedimentos de entrega e liquidação como a SGX-ST ou o OCC, a seu exclusivo critério, determinarem ser justos com os Compradores ou Escritores de tais Opções.
18.11.7 Dividendos.
No caso de um dividendo declarado em relação a quaisquer títulos subjacentes: & mdash;
18.11.8 Vendedor de Valores Mobiliários Subjacentes em Posições Curtas.
Em vez da entrega dos títulos subjacentes, onde o vendedor está em uma posição curta, o OCC pode, de tempos em tempos: & mdash;
18.12 Custos de transação.
18.12.1 Comissão de Opções.
A menos que determinado de outra forma pela SGX-ST, as taxas de cobrança por comissão nas transações de Opção de abertura e fechamento serão as mesmas que as taxas de encargos para comissões no Mercado de Ações.
18.12.2 Despesas de compensação.
Uma taxa de compensação de 0,05% do Prêmio agregado, sujeita a uma taxa máxima de US $ 200, deverá ser paga ao OCC, e a taxa de compensação será cobrada e paga pelo Membro Negociador ao OCC. O OCC pode, a seu critério, renunciar ou reduzir as taxas de compensação pagáveis por qualquer pessoa que comercialize Opções sob um esquema aprovado pela SGX-ST.
18.12.3 Comissão e Taxas de Compensação no Exercício das Opções.
As taxas de comissão prevalecentes relativas a transacções de compra e venda no Mercado de Capitais serão aplicáveis à aquisição ou alienação de títulos subjacentes ao exercício de uma Opção e serão calculadas sobre o Preço de Exercício agregado dos títulos subjacentes.
18.12.4 Dever de Carimbo.
18.13 Diversos.
18.13.1 OCC para emitir avisos e comunicações.
O OCC terá o poder de emitir avisos, diretrizes, circulares e anúncios em relação a qualquer assunto deste Capítulo em nome da SGX-ST.
18.13.2 Ação disciplinar por violação de regulamentos.
Qualquer violação dos Regulamentos será considerada uma violação deste Capítulo e a SGX-ST poderá tomar medidas disciplinares, de acordo com as Regras, contra qualquer Membro Negociador (não obstante agindo na qualidade de Membro Compensador do OCC) para violação dos Regulamentos ou por erros, atrasos e conduta prejudicial às operações do OCC.
Комментариев нет:
Отправить комментарий